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2012年铝合金行业投资市场研究观点
来源: | 作者:pmo62a231 | 发布时间: 2020-04-23 | 81 次浏览 | 分享到:
中国行业研究网行业研究资讯:铝合金是工业中应用最广泛的一类有色金属结构材料,在航空、航天、汽车、机械制造、船舶铝合金及化学工业中已大量应用。主要合金元素有铜、硅、镁、锌、锰,次要合金元素有镍、铁、钛、铬、锂等。铸造铝合金产业发展迅速,中国行业研究网发布的《2012-2016年铝合金行业投资策略及深度研究咨询报告》数据显示:截止至2011年再生系铸造铝合金产量已经达到428万吨,再原生系铸造铝合金产量升至184万吨。随着全球经济增长及铝型材用途不断扩展,全球铝型材的消耗量由2001年约869万吨增长至2009年约1550万吨,年复合增长率约为7。5%。趋势预测,2012年末,全球铝型材消费量将达约1669万吨。2012年6月我国共出口铝合金锭41,102吨,同比2011年减少21。53%,环比5月份减少20。86%,同比环比均出现较为明显的下滑。我国铝合金板材料在未来五年的发展中的需求量将持续上涨。趋势预测,在2015年我国新能源汽车累计产销量将超过50万辆,乘用车需求超过1200万辆,届时,对铝合金板材的需求量将达到17万吨每年。在未来五年,我国将迎来铝合金板材发展的黄金时期。铝合金材料是我国铸造产业重点发展的新型材料,同时,它也将会被广泛的运用到其他行业,尤其是汽车、航空行业,另外,在近几年来,“铝代铜”现象的出现,也让新型铝合金材料成为电缆行业的新宠,随着这些相关行业的快速发展,铝合金材料的发展也已经形成一个良性的产业链,轻量化等优点也将让铝合金材料越来越多的进入更多的行业来替代以前的材料,其发展在这些行业中倍受青睐,相信铝合金材料在未来的发展中会有更大更好的发展。
  
  中研普华行业研究机构认为,铝加工产品应用广泛,建筑、汽车、高铁、飞机、电子等均用到铝材品种,市场存在很大需求。铝合金作为高性能轻型合金材料,将是新材料“十二五”规划中重点发展的新材料之一,并配套专项工程予以支持,电网投资为铝消费提供新亮点。在“十二五”期间,电线电缆行业将进入需求爆发期,而发展特高压将是电网发展的重中之重。预计“十二五”期间我国将投资超过5000亿元。2012年全国计划新开工城镇保障性安居工程700万套以上,基本建成500万套,按目前装修标准,每平米所消耗的铝合金更多,约1。4-1。5公斤来计算,将使2012年内的铝合金需求量增加35-37。5万吨。此外,我国目前的城市化率仅为46%,城市化的发展将有效增加对铝的需求。随着汽车节能、减轻重量的诉求,汽车用铝板将逐渐替代钢板,未来,汽车用铝板将有很大的市场,主要用于汽车引擎盖和车门。铝合金车轮是铝合金在汽车上第二个应用广泛的领域。因为质轻、散热性好并具有良好的外观,铝合金车轮逐渐代替了钢轮毂。
  
  中研普华行业研究机构对铝合金产业供需情况的分析:
  
  贸易升水走高
  
  上半年伦铝库存先增后减,但仍处于历史较高水平附近。据市场调查,截至6月26日,伦铝库存为4849975吨,较2011年12月末小幅减少12万或2。42%,目前伦铝注销仓单占库存比为36。57%,处于历史高点,暗示后期伦铝库存有望减少。另外,需要注意的是,在这485万吨的伦铝库存里,有近70%或339万吨铝属于融资交易,那就意味着可用的伦铝库存较低,伴随着伦铝价格低于生产成本,未来料将进一步减产,引发国外铝市供应紧张担忧,从而进一步抬升现铝贸易升水。其中,日本第三季度铝升水为每吨200-210美元,较二季度的115-127美元大幅上涨。同时,新加坡贸易商称,预计日本第四季度铝升水将敲定在250美元之上。由于铝贸易上升占比较高,因此贸易升水的走高对铝价而言能起到一定的支撑作用。
  
  建筑业用铝需求弱中求稳
  
  作为最大的铝消费行业,其消费占比达33。1%。2012年上半年建筑行业的铝消费表现疲软。1-5月份,商品房销售面积28852万平方米,同比下降12。4%,为连续第四个月下滑。同时,全国新开工面积同比继续下滑,1-5月全国房屋新开工面积为7。3亿平方米,同比下降4。3%,降幅较1-4月扩大0。1%。
  
  据市场研究,2008年以来,房屋新开工面积与房屋销售面积增长存在滞后关系。2012年商品房销售面积于2月份陷入负增长,相应的4月份房屋新开工面积提前进入负增长,趋势预测未来半年内将延续负增长状态。房产调控方面,中央对房地产投资增速下行的容忍度在10%左右,因此目前18。5%的增速仍允许政府对房地产市场维持两年多来严格的调控政策。另外,5月份国房景气指数连续第十一个月下滑至94。9,创三年来的新低,表明国内的房地产市场依然持续下跌趋势,预计要到四季度房地产总体回落局面才会见底。
  
  不过除了商品房之外,我们需关注保障性住房对铝的需求拉动作用。2012年全国计划新开工城镇保障性安居工程700万套以上,基本建成500万套,按目前装修标准,每平米所消耗的铝合金更多,约1。4—1。5公斤来计算,将使2012年内的铝合金需求量增加35-37。5万吨。截至5月底,保障房建设已开工346万套,开工率为46。4%,基本建成206万套,完成投资3895亿元。下半年随着保障房开工率的提高,建筑用铝的需求将有所保障。
  
  家电行业将拉动铝消费需求投资分析
  
  家电行业铝消费量占耐用消费品的60%左右,即约占铝消费的4。68%。2012年上半年来,家电行业告别了前几年的高速增长,回归到正常的增长水平。下半年,家电行业在新一轮的家电消费政策的刺激下,有望实现企稳回升。在2012年6月4日,中国政府安排265亿元财政补贴,推广为期一年的节能政策,将直接带动近3000亿元的节能家电消费,该政策效果将在下半年开始体现,鉴于此,目前多家机构认为,中国家电产业景气指数有望于二季度趋于平稳,同比下滑的幅度将会收窄,三、四季度有望小幅企稳回升。在此背景下,家电行业铝需求将与家电产量保持同步增长,趋势预测家电行业全年铝消费将达到196万吨,而耐用消费品领域的总体铝需求将达到335万吨,同比增加11。7%。
  
  铝材产量增速高于电解铝
  
  6月中国铝材产量为273。4万吨,同比增长14。6%,1-6月铝材累计产量为1372。8万吨,同比增长12。1%。而6月电解铝产量同比增速为5。9%,1-6月同比增速为9。7%,其同环比增速均不及铝材,表明目前国内电解铝处于产能过剩之际,铝材生产逐步趋稳,推动电解铝的去库存化进程。目前铝材与电解铝的产量比为1。62,创2011年4月以来的新高。
  
  伦沪铝库存均止跌回升
  
  截至7月27日当周,上期所沪铝库存止跌回升,为四个月来首次增加12820吨至325297吨,之前三个月累计减少53741吨。该库存同比增加121520吨或59。6%,同时国内社会库存也较2011年同比增加近一倍左右。至于伦铝库存,截至7月27日,伦铝库存亦止跌回升,为五个月来首次增加6700吨至4840625吨,较历史高点5125800吨削减5。56%,同时较2011年同期增加387375吨或8。7%。由于伦铝库存中有将近70%多为融资仓单,因此其可用的库存并不高,且结合目前高达35。83%的注销仓单占库存比,暗示后期库存仍有减少的可能。
  
  6月铝材出口环比增加同比下滑
  
  虽然我们主要以铝材的产量作为国内铝市的实际需求,但同时也不能忽略铝材的出口对电解铝产量的消化作用。6月铝材出口量为27万吨,环比虽上涨4%,同比下降8%,远低于2011年6月同比高达58。3%的涨幅。数据分析显示,我国铝材出口依然不太乐观,由于6月沪伦铝比值高企,令企业出口意愿降低,不过中高档铝板带出口的增加部分抵消了低端铝型材出口的下滑,6月铝板带出口量环比出现大幅增加。鉴于7月铝市继续呈内强外弱格局,且两市比价较6月小幅上扬,预计7月铝材出口量环比难现涨幅,从而未能帮助消化国内处于产能过剩的电解铝。
  
  下游消费难具可持续性
  
  下游消费方面,交通和房地产占了铝消费量的半壁江山。汽车方面,6月汽车产量和销量分别为153。13万辆,157。75万辆,环比分别下降2。37%,1。66%,但同比分别增长9。09%,9。86%。上半年中国汽车产销同比低速增长,但呈逐月走高态势。目前汽车产销仍处于调整阶段。另外,由于第二季度为汽车销售的淡季,因此短期内不存在快速增长的动力;房地产方面,6月份全国房地产开发景气指数为94。71,环比下滑0。19点,连跌13个月,并创近14年新低;1-6月,全国房地产开发投资同比名义增长16。6%,连续第三个月落后于固定资产投资增速,受此影响,上半年房屋新开工面积明显下滑,此外房地产施工和竣工面积增速均有所回落,这一系列数据分析表明国内房地产市场仍处于低迷状态。对于后期房地产的走势,政府严格调控房地产的基调还未改变,令房地产出现的“量价齐升”情况难以持续进行,楼市真正回暖还需时日。
  
  2010年我国新材料产业规模超过6500亿元,与2005年相比年均增长约20%。十二五期间预计整个行业总产值达到2万亿元,年均增长率超过25%。形成钛合金的保障能力。到2015年,关键新合金品种开发取得重大突破,形成高端铝合金材30万吨、高端钛合金材2万吨、高强镁合金压铸及型材和板材15万吨的生产能力,基本满足大飞机、轨道交通、节能与新能源汽车等需求。
  
  新能源汽车方面:六氟磷酸锂电解质盐1000吨/年、正极材料1万吨/年、碳基负极材料4000吨/年;乘用车需求超过1200万辆,需要铝合金板材约17万吨/年、镁合金10万吨/年;
  
  高端装备制造业方面:轨道交通大规格铝合金型材4万吨/年、高精度可转位硬质合金切削工具材料5000吨。到2020年,大型客机等航空航天产业发展需要高性能铝材10万吨/年,碳纤维及其复合材料应用比重将大幅增加。